【单战区块链系列】数字资产投资市场的驱动因素

昨天研究了如何判断单个区块链项目的投资价值，从区块链和token维度形成了判断标准。今天开始从整体数字资产投资市场来做一个整体把握，期待找到背后的驱动因素。

『正文』

其中看到了比特币从09年到现在已经涨幅几十万倍，即使EOS等新币在最近半年内也涨幅达到10倍以上，还有太多的头部货币涨幅惊人，这种涨幅也就是财富增值速度已经超越了人类的想象，按照常规逻辑，很难理解。

当前比特币市值在7000亿人民左右，以太坊在3000亿左右，总体市值大约在不到2万亿，但比特币离最高点跌去了将近65%。是什么原因，导致短期内有如此的涨跌幅？背后的驱动因素是什么？怎么看整体市场行情，以什么框架或者视角看？

从现有的资料来看，都是一些泛泛的解答，没有找到明确的答案。

一、数字货币纯属是价值转移工具？

在之前的文章中，我的看法是：比特币创造了新的货币，安全/不可篡改/无法人为控制的完美货币，因此，世界会需要比特币，会把比特币当成类黄金的基础资产，一旦大家认识到比特币的这个货币属性，并达成共识，比特币的需求会大增，所以价格暴涨。

“远离它。这基本上是一个海市蜃楼。这是一种汇款方式。是一种非常有效的汇款方式，你可以匿名进行。支票也是一种汇款方式。支票值很多钱吗?只是因为他们能转账?” 

“他没有任何价值”

 “就加密货币而言，一般来说，我几乎能肯定地说他们终将以悲剧收场。”

以巴菲特为代表的一群金融大佬发出了上述类似的发言。从货币属性的角度，认为加密货币不创造任何价值，纯属是财富转移工具。

这种观点激发我进一步的思考，除了比特币等作为储备货币外，数字货币价值背后的驱动因素到底是什么！

二、数字货币价格上涨的背后：区块链所带来的新世界

经过一段时间的思考，结合着区块链和token的本质，终于得出一个新模型，这个模型基本上可以解释涨幅巨大的原因。

尝试用区块链新世界来定义这个模型：

• 传统世界

当发行股票的公司逐步越多时，对于法币的需求也会不断增多。国家需要继续保持一定的发币节奏以确保币值的稳定。

• 区块链新世界

如果新世界的这套规则成立，可以非常清晰的得出结论，新世界可以脱离原来的金融媒介（简化为法币/股票），而直接使用数字货币。

再结合前面两天的学习内容，如果区块链技术+token设计制度可以极大地应用于产品服务内容以及人类的协作体系，那么就会有越来越多的发行者将不会在股票交易所发行股票，而是在区块链交易所直接发行token，越来越多的用户和商业资源会转移到新世界，从而带来对基础数字货币的极大需求，从而带来基础数字货币的巨大涨幅，基础货币价值程度取决于区块链新世界的商业规模！

这个也可以解释以太坊币的大幅上升来自于——智能合约的发行。越来越多的公司开始发行token，区块链新世界的资源骤增。

三、数字资产投资市场的发展

找到背后根本驱动因素后，这个时候可以类比新商业模式的成长周期框架（也即创新扩散定律）来看待数字资产投资市场。

创新扩散定律中提到新事物的扩散接受人群可以分为五类：创新采用者、早期接受者、早期大众、晚期大众以及滞后跟随者。一个新商业模式在没有成熟之前，可以在前期的任何一个点死掉，或者叫被证伪。从现有市场观点强烈的分歧来看，这个市场依然属于验证期间，也就是其商业价值（区块链新世界）尚待最终验证，而这这个阶段任何证明或者证伪的事件都会成为推动价格上涨或者下跌的核心因素。

除了验证上述核心驱动因素之外，现在大家基本上比较清楚的验证点包括：

数字资产的安全程度/区块链技术的实际落地效果/政府监管态度/主流资产管理机构的态度及进场，出现任何关于上述重大事件都会影响价格走势。

四、结论总结

驱动比特币/以太坊币等巨大增长空间的是其基础货币+区块链新世界。整个数字资产投资市场还处于商业验证期，核心验证其商业模式/安全性/实际落地/政府监管/主流资产管理机构的态度及进场，核心是上述相关事件的发生与影响力。

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